BITX y ETHU: objetivo diario de 2× y rentabilidad compuesta
Entiende los objetivos diarios de 2× de BITX y ETHU y por qué difiere el retorno a largo plazo, con ejemplos de reajuste diario, composición y exposición a futuros.
¿Dónde comparar precios de ETF inversos de Bitcoin y Ethereum?
BITI, SBIT y BTCZ buscan exposición inversa diaria a Bitcoin; SETH y ETHD, a Ethereum. Compara estimaciones de referencia, multiplicadores diarios y el último cierre regular. Los fondos siguen sus índices definidos; el rendimiento durante la tenencia no es un múltiplo negativo fijo del rendimiento de la moneda, y una estimación no es una operación ejecutada.
El múltiplo describe un objetivo diario
Un producto diario de 2× busca duplicar la rentabilidad de su referencia durante un periodo diario definido. Esa referencia, la propia criptomoneda y el precio negociado del ETF no son necesariamente iguales. La etiqueta no promete duplicar el rendimiento de todo un fin de semana o mes. Consulta en el folleto la referencia y el periodo de reajuste de la exposición.
100 → 110 → 99 frente a 100 → 120 → 96
Considera un ejemplo sin costes. La referencia sube un 10% y después baja un 10%: 100 → 110 → 99. Un producto que consiga exactamente el doble de cada retorno diario sube un 20% y baja un 20%: 100 → 120 → 96. Los resultados de dos días son −1% y −4%, porque el segundo porcentaje se aplica a una cantidad distinta.
Recuperarse requiere otro porcentaje
Pasar de 96 a 100 requiere aproximadamente un 4,17%; de 99 a 100, un 1,01%. La pérdida y su recuperación no comparten la misma base. Esto no significa que los productos apalancados siempre bajen con el tiempo. Una tendencia persistente y las oscilaciones repetidas pueden dar resultados compuestos distintos, aunque partan del mismo importe.
Los futuros añaden otra diferencia
Un producto de futuros difiere de uno que mantiene directamente la cripto. Sustituir contratos próximos al vencimiento, las diferencias entre precios de futuros y al contado, y los gastos pueden afectar al retorno. Esos efectos no tienen siempre la misma dirección ni magnitud. Por ello, la cotización actual de la cripto no explica por sí sola todos los movimientos del ETF.
Qué comprobar junto a una estimación
Revisa el múltiplo diario, si la exposición es positiva o inversa, y la fecha del cierre de referencia. Un fin de semana largo no implica que el ETF real reajustara su exposición cada día del calendario. Distribuciones y desdoblamientos también afectan a la comparación. CoinETF ayuda a observar precios; sus estimaciones no sustituyen el folleto del producto ni la pantalla de órdenes del bróker.